RSIとは？14日間の計算式を数値例で追い、計算方法の違いで値がずれる場面まで

RSIはチャートの下段に0〜100の1本の線で表示される指標で、ほとんどのツールに初期から入っています。ただ「70を超えたら買われすぎ」という一文だけが先に知られていて、その70が何を割った数字なのかは曖昧なまま使われがちです。この記事では証券会社の用語集で定義を確認し、架空の終値20日分から14日RSIを実際に手計算します。計算方法が2通りあることで値がどれだけずれるかも、同じ終値で並べて比べます。

RSIの定義

野村證券の証券用語解説集では、相対力指数（RSI）はこう説明されています。

アメリカのテクニカル・アナリストのJ．W．ワイルダーによって開発されたテクニカル指標であり、オシレーター（振幅を測るもの）分析の一種。相場が上昇、下落のどちらの勢いが強いかを計測する。

計算については同じページで、

具体的には、過去一定期間の上げ幅（前日比）の合計を、同じ期間の上げ幅の合計と下げ幅の合計（いずれも絶対値）を足した数値で割って、100を掛けたもので、0％から100％の範囲で推移する。上昇局面に入ると数値が50%以上で推移し、下降局面に入ると数値が50%以下で推移する。

とされ、水準の読み方は「短期的な相場分析では14日間のデータを使用し、RSIが70%以上であれば相場は買われすぎ、逆にRSIが30%以下であれば相場は売られ過ぎと判断される」と書かれています。

SMBC日興証券の用語集は、略称の意味と限界をより明示しています。

RSIとは、「Relative Strength Index」の略で、テクニカルチャートのひとつです。日本語に訳すと「相対力指数」になります。（中略）RSIは、過去一定期間の上げ幅（前日比）の合計を、同じ期間の上げ幅の合計と下げ幅の合計を足した数字で割って、100を掛けたものです。いくら値上がり、値下がりしたかはRSIでは判断できません。数値は0～100で表され、一般的に70～80％以上で買われすぎ、20～30％以下で売られすぎと判断されます。

買われすぎの水準が「70以上」（野村證券）と「70〜80％以上」（SMBC日興証券）で違う書き方になっているのは、この水準が定義ではなく慣習だからです。計算式は一致していますが、閾値は公式の文書でも幅があります。

期間の初期設定について、楽天証券のFXwebメンバーヘルプのRSIのページは「RSIは米国のチャート研究家W･ワイルダーによって考案されたモメンタム系オシレーター指標」としたうえで、初期設定の期間を「14」と明記しています（FX用ツールのヘルプですが、指標そのものの初期値の記載です）。

式に直すと

期間をN日、N日分の前日比のうちプラスだけを合計した値をU、マイナスだけを絶対値で合計した値をDとすると、

RSI ＝ U ÷（U ＋ D）× 100

です。分母が「上げ幅と下げ幅の合計」なので、RSIはその期間の値動きのうち、上げ方向が占めた割合を表します。値幅の大きさそのものは分母で割られて消えます。SMBC日興証券の用語集が「いくら値上がり、値下がりしたかはRSIでは判断できません」と書いているのは、この割り算のことです。

14日RSIを手で計算する

架空のA社株の終値20日分を使います（指標の挙動を見るための数値モデルで、実在の銘柄ではありません）。

日	終値	前日比
1	1,000円	—
2	1,020円	+20
3	1,012円	−8
4	1,035円	+23
5	1,048円	+13
6	1,040円	−8
7	1,062円	+22
8	1,075円	+13
9	1,068円	−7
10	1,090円	+22
11	1,084円	−6
12	1,105円	+21
13	1,120円	+15
14	1,112円	−8
15	1,138円	+26

前日比は14本（2日目〜15日目）あります。これで1つ目のRSIが出ます。

• 上げ幅の合計 U ＝ 20＋23＋13＋22＋13＋22＋21＋15＋26 ＝ 175円
• 下げ幅の合計 D ＝ 8＋8＋7＋6＋8 ＝ 37円
• RSI ＝ 175 ÷（175＋37）× 100 ＝ 175 ÷ 212 × 100 ＝ 82.55

14日のうち9日が上昇で、しかも上げた日の1日あたりの値幅（175 ÷ 9 ＝ 19.4円）が下げた日の値幅（37 ÷ 5 ＝ 7.4円）より大きいため、RSIは70を大きく超えました。

ここで確認しておきたいのは、RSIは値段の水準をまったく見ていないことです。終値1,000円から1,138円へ13.8%上がっていますが、計算に入っているのは前日比の14個だけです。同じ前日比の並びであれば、株価が100円でも10,000円でもRSIは82.55になります。

計算方法が2通りあり、値がずれる

ここからが実際に使うときに引っかかる部分です。15日目のあとも計算を続けるとき、「U と D をどう更新するか」で2通りの流儀が広く使われています。

• 単純合計型：毎回、直近14本の前日比を取り直して、上げ幅合計と下げ幅合計をそのまま足し直す
• 平滑型：前日の平均上げ幅・平均下げ幅に当日ぶんを 1/14 の重みで混ぜて更新する（当日の値が入る重みが小さいぶん、古い値が尻尾のように残る）

同じ終値列を16日目から20日目まで延長して、両方で計算します。

日	終値	前日比	平滑型RSI	単純合計型RSI	差
15	1,138円	+26	82.55	82.55	0.00
16	1,150円	+12	83.55	81.86	1.69
17	1,120円	−30	72.36	73.89	−1.53
18	1,096円	−24	64.87	63.44	1.43
19	1,082円	−14	60.91	57.46	3.45
20	1,070円	−12	57.66	56.47	1.19

初日（15日目）は両者の出発点が同じなので一致しますが、そのあとは離れていき、19日目で3.45ポイントの差が付きました。終値は1円も違わず、期間設定も両方14です。

この例では「70を下回った日」はどちらも18日目で一致しました。差が出たのは水準の読みだけで、閾値を跨ぐ日はずれませんでした。ただしそれはこの数値列での結果で、差が1〜3ポイントある以上、閾値のすぐ近くを這っている局面では同じ日に片方だけが70を割ることは起こり得ます。ツールAとツールBで数値が合わないときは、銘柄や期間設定を疑う前に、計算方法の違いを確認するほうが早いことがあります。

平滑型のほうが反応が鈍いわけではない

16日目を見ると、平滑型が83.55で単純合計型が81.86です。平滑型のほうが高く出ています。一方で17日目は平滑型が低く出ています。どちらが「鈍い」かは一方向には決まりません。

単純合計型は、14本の窓から抜け落ちる1本の影響をそのまま受けます。16日目の計算では2日目の「+20」が窓から外れ（上げ幅合計が175→167）、17日目では3日目の「−8」が外れます（下げ幅合計が37→29に減ってから当日の−30が入って59）。下げ幅が外れた日はRSIを押し上げる向きに力が働くので、値段と無関係なところでギザギザが入ります。平滑型にはこの「窓から抜ける」段差がありません。代わりに、ずっと前の値が小さな重みで永久に残ります。

水準の読み方と、読めないこと

50が境目になる理由

野村證券の用語集は「上昇局面に入ると数値が50%以上で推移し、下降局面に入ると数値が50%以下で推移する」としています。式のうえでも、上げ幅合計と下げ幅合計が等しいときに RSI ＝ U ÷（U＋U）× 100 ＝ 50 です。50は「上げ方向と下げ方向が同じだけあった」点で、期間中の値動きの向きが釣り合う水準です。

張り付きと、そこから分かること

期間中の前日比がすべてプラスなら D ＝ 0 で、RSIは100になります。すべてマイナスならUが0で0です。実際には100や0のすぐ近くで何日も動かなくなることがあり、このとき指標は「強い」とは言っていても「どれだけ強いか」を区別できていません。上の例の82.55も、14日中9日上昇という内訳を1つの数字に潰したものです。

出来高は入っていない

RSIの計算に入っているのは終値の前日比だけです。日本取引所グループの用語集でいう出来高（売買高＝成立した取引の片道数量）は、RSIにはまったく反映されません。わずかな売買で1円動いた日と、大量の売買を伴って1円動いた日を、RSIは同じ「+1」として扱います。売買の量を見たいなら別の系列が必要です（出来高とは）。

同じことは移動平均線やMACDにも言えます（ゴールデンクロス・MACD・ボリンジャーバンドの見方）。出来高で重みを付けた平均はVWAPのほうで、こちらは約定代金から作られます（VWAPとは）。

日足と分足で「14」の意味が変わる

デイトレードでは日足RSIをそのまま使えません。日足の前日比は、1日のなかの値動きをローソク足1本に畳んだあとの終値どうしの差です。野村證券の用語集はローソク足を「株価の値動きを時系列に表したチャート」として説明していますが、始値・高値・安値・終値のうちRSIが使うのは終値だけです。

分足・時間足に落とすと、期間14は「14本」になります。JPXの用語集では立会時間は「現物市場では9時から11時30分及び12時30分から15時30分」で合計330分なので、

足	1日の本数	期間14が指す時間
1分足	330本	14分
5分足	66本	70分
15分足	22本	210分
日足	1本	14営業日

5分足の14本は約70分です。「RSI14」という同じ表示が、見ている足によって14分から14営業日まで変わります。寄り付き直後は窓に入る本数そのものが足りず、1日の最初の数十分は指標が定まりません。

検証していないこと

「RSIが70を超えたら売り、30を割ったら買い」「ダイバージェンス（値段は高値を更新したのにRSIは更新しない）が出たら転換が近い」といった使い方は、指標の解説で一般的に紹介されている読み方です。特定の銘柄・期間でそのとおりになったかどうかは別の問題で、この記事では検証していません。

上の表の3.45ポイントという差も、この架空の数値列での計算結果です。実際の銘柄でどれだけずれるかは終値の並びによって変わります。

RSIが定義として言えるのは「期間中の値動きのうち上げ方向が占めた割合」までで、そこから先の売買判断は定義に含まれていません。

まとめ

• RSI ＝ 上げ幅合計 U ÷（U ＋ 下げ幅合計 D）× 100。0〜100で、期間中の値動きのうち上げ方向が占めた割合
• 野村證券の用語集では14日・70以上で買われすぎ・30以下で売られすぎ。SMBC日興証券は「70〜80％以上」「20〜30％以下」と幅のある書き方で、閾値は定義ではなく慣習
• 架空の14日分（上げ幅合計175円・下げ幅合計37円）でRSIは82.55。値段の水準は計算に入らない
• 単純合計型と平滑型の2通りがあり、同じ終値・同じ期間14でも最大3.45ポイントずれた（60.91 対 57.46）
• 値幅の大小も出来高も計算に入っていない。「いくら値上がりしたか」はRSIでは分からない
• 分足で見ると期間14は14本＝5分足なら約70分。日足の14営業日とは別物

この記事は指標の定義と計算の説明で、特定の銘柄や売買手法を勧めるものではありません。RSIは過去の終値から作られる数字で、将来の値動きを示すものではありません。取引するかどうかはご自身で判断してください。デイトレードの始め方はデイトレードのやり方・始め方にまとめています。